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Affaires

Risma lance une émission d'obligations remboursables en actions

Par L'Economiste | Edition N°:1584 Le 19/08/2003 | Partager

. Le plafond de l'opération est fixé à 265 millions de DH. Le produit ira au financement du plan de développement 2003-2006Après une première opération, sursouscrite de 1,4 fois, Risma, le fonds d'investissement d'Accor, lance une nouvelle émission d'obligations remboursables en actions (ORA). Le montant de cette émission est de 200 millions de DH plafonné à 265 millions de DH avec une maturité de deux ans et dix mois. Pour l'instant, peu d'informations filtrent sur la nouvelle émission. La note d'information préliminaire, qui vient d'être visée par le CDVM le 12 août, sera complétée par une synthèse comportant notamment les caractéristiques définitives de l'opération. “Celles-ci devront être validées par une assemblée générale extraordinaire prévue en octobre, à laquelle le directoire s'engage à remettre un rapport présentant les objectifs de l'opération”, est-il indiqué auprès du CDVM.Le produit de l'opération sera affecté au plan de développement 2003-2006 et sera destiné à sécuriser les deux premières années du programme d'investissement. Celui-ci s'élève à 509 millions de DH (soit un financement en fonds propres à hauteur de 52%). Le programme d'investissement de Risma sur la période 2003-2006 comprend deux volets. D'abord une extension des capacités existantes (Ibis-Casablanca, Rabat et Marrakech, Sofitel-Marrakech) pour un investissement de 92 millions de DH. Mais aussi le lancement de nouveaux projets (Casa City Center, complexe Novibis-Agadir et nouveaux hôtels Ibis) pour un investissement de 850 millions de DH.«Cette émission d'obligations remboursables en actions, comptabilisées en capitaux propres assimilés, permet de conférer à Risma une capacité d'endettement en vue de la réalisation de son programme d'investissement, qui doit être financé à hauteur de 50% par endettement«, est-il indiqué dans la note d'information.Pour ce qui est du taux de référence, il correspondra au dernier taux des bons du Trésor relatifs à une maturité de 2 ans et 10 mois. Celui-ci sera obtenu par interpolation linéaire entre les taux à 2 et 5 ans et relevé sur le marché primaire, lors de la séance d'adjudication à moyen et long termes précédant l'émission. Le paiement du coupon se fera sur les deux premières années et le troisième à la date de remboursement. Quant aux actions nouvelles émises de l'emprunt, elles sont entièrement libérées et libres de tout engagement.Fedoua TOUNASSI

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